汉口银行A股IPO步伐加快 亟待补充的资本金与需谨慎对待的房地产贷款业务

A股IPO排队银行再添一员，汉口银行整装待发？

近日，汉口银行股份有限公司（以下简称“汉口银行”）A股IPO申请获监管批准，距离其2010年提出上市，已有十年。虽获审批，汉口银行的核心财务数据却不乐观，2020年前三季度的不良贷款率一直攀升，核心一级资本充足率持续下降。专家分析称，银行向经营不善的企业发放贷款或是导致坏账的根本原因，银行需改善自身经营能力，提高抵御风险能力。

另外，2020年底央行和银保监会为房贷设置了“两道红线”，有专家认为房地产行业为一种优质资产，银行更倾向于向此类企业放贷，监管部门之所以开始严管，实则是未雨绸缪，因为一旦房地产行业出现变动，风险集中度升高。汉口银行房地产业贷款余额虽未触及红线，专家指出，中小银行应当警惕房地产贷款业务的潜在隐患。

IPO进入新阶段 资本金亟待补充

2020年12月25日，湖北银保监局发布公告称，同意汉口银行申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市，发行规模不得超过13.76亿股。

汉口银行成立于1997年12月，是一家总部位于武汉的城商行。现有各类分支机构176家，机构基本覆盖湖北省，在重庆设有省外分行，发起组建了阳新、枝江2家村镇银行。

早在2010年，汉口银行与海通证券签署了上市辅导协议，正式提出上市。由于股权结构分散、国有股确权等问题，汉口银行上市进程一直处于停滞状态。

2018年12月29日，汉口银行召开会议审议通过相关议案，武汉信用风险管理有限公司原拟受让国民信托有限公司持有的汉口银行股份，以及武汉信用风险管理有限公司、凯旋门海螺投资管理有限公司、武汉建设投资有限公司、武汉长信资产管理有限责任公司所持有的汉口银行股份，均拟定由武汉金控控股（集团）有限公司（以下简称“武汉金控”）受让或收购。2020年1月，武汉金控通过收购部分股权，合计持有汉口银行19.61%股权，超过联想控股股份有限公司成为该行第一大股东。

经过股权转让，武汉金控及其关联方、一致行动人合计持有股份19.61%，成为汉口银行第一大股东。这解决了汉口银行国有股确权问题，从而获得湖北银保监局的上市批准。

虽然汉口银行A股IPO进程得到提速，但其业绩下滑、资本充足率等问题或成为其IPO上市的障碍。

2020年三季报显示，截至9月末，汉口银行资产总额4189.33亿元，负债总额3977.18亿元。2020年1-9月，汉口银行营业收入为44.94亿元，同比下降11.3%；净利润5.69亿元，同比减少67.82%。

与此同时，汉口银行的不良贷款率居高不下。2017年-2019年末，不良贷款率分别为2.13%、2.10%、1.75%，而中国银保监会数据显示，同期全国商业银行不良贷款率分别为1.74%、1.83%、1.86%。汉口银行的不良贷款率经历小幅下降之后，又迅速抬升。2020年1-3季度末，其不良贷款率分别为1.8%、2.09%、2.18%。

针对银行不良贷款率攀升问题，清华大学战略与安全研究中心客座研究员卞永祖向记者分析了可能原因，一方面由于中国经济改革加快，使部分企业产能过剩，企业经营状况恶化，产生坏账；另一方面，由于受疫情影响，世界经济处于缓慢阶段，中国传统企业竞争力优势不明显，由此传统企业也会产生坏账。

同时，汉口银行的资本充足水平大幅下降，且已大幅低于行业平均水平。截至2019年末，汉口银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.60%、9.82%、9.82%。2020年三季报显示，截至2020年9月末，汉口银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.98％、8.71％、8.71％。中国银保监会数据显示，截至2020年9月末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为14.41％，一级资本充足率为11.67％，核心一级资本充足率为10.44％。

著名财经评论员、中国人民大学高级研究员蔡凯龙告诉记者，针对补充资本的手段，银行可通过增加自由资本的方式来补充资本。除内部融资外，还有外部融资。首先是发行金融债券；其次也可发行可转换债券，这相比金融债券更加灵活；三是保持银行的利润留存，减少不良贷款，以达到提高资本金的目的。

蔡凯龙补充道，上市是银行公开资本运作、公开发行股票，目的大都是为了补充资本金，但针对还未上市的银行来说，首要任务是补充资本。

据记者了解，2020年12月2日，湖北银保监局批复同意汉口银行发行不超过50亿元人民币的无固定期限资本债券，此债券已于同年12月25日正式发行，期限为5年。该债券的发行也会为汉口银行补充一定资本。

卞永祖指出，银行通过发行债券的方式，可以补充资本金，从而提高其抵抗风险的能力。除此之外，中小银行应加快自身上市进程，利用市场补充资金。“银行最根本的补充资本金的方式，是改善自身经营能力，加强风险防控意识，使其经营过程中的资产更加安全有保障。”卞永祖说。

谨慎对待房地产贷款业务

据2019年年报显示，截至2019年末，汉口银行房地产业贷款余额193.53亿元，占贷款总额比重为11.21%；与房地产业相关的建筑业贷款余额90.81亿元，占贷款总额的5.26%。与此同时，2020年12月16日联合资信发布汉口银行评级报告指出，汉口银行应收款项类投资中投向房地产业的资金余额为41.63 亿元，占应收款项总额的15%。

该评级报告还指出，汉口银行房地产及关联度较高的建筑业贷款占比较高。并且，由于投资资产占比较高，在监管要求银行业务回归存贷款业务本源的背景下，资产结构面临一定调整压力。

2020年12月31日，央行和银保监会发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，为房贷设置了“两道红线”。其中针对房地产贷款（包括企业与个人），其总体占比上限中资大型银行为40%，中资中型银行为27.5%，中资小型银行和非县域农合机构为22.5%，县域农合机构17.5%，村镇银行12.5%。

由此看来，汉口银行并未触及该“红线”。蔡凯龙分析，该“红线”实质上为一条警戒线，若中小银行未触及“红线”时，则不必急于对相关业务进行压缩。“因为房地产业贷款是重要的收入来源，也是优质资产来源。” 蔡凯龙补充道，银行会优先将贷款发放给风险较小的企业，特别是房地产企业。监管部门之所以设置这两条“红线”，实质上是由于房地产贷款过于集中，一旦房地产行业出现变动，随之风险集中度升高。“这是国家一种防范于未然、未雨绸缪的方式。”

在卞永祖看来，中小银行同样面临调整自身业务结构的问题，中国国内大部分中小银行并未触及该监管“红线”，短期内银行房地产贷款业务发展不会受到影响，但房地产行业被认为是中国金融风险最大的“灰犀牛”，银行应防患于未来，“由于中国经济转型正在加速，金融应服务于实体经济，银行应该用更多的资金投向实体经济”。

卞永祖亦表示，银行在服务本地中小企业及民营企业的同时，应对自身金融业务进行进一步梳理，针对存在较大风险的企业，银行应及时处理和防控债务，避免造成坏账。“我们不能对房地产债务带来的潜在隐患掉以轻心”，卞永祖补充道，中国房地产发展迅速，部分地区存在过热发展或泡沫发展趋势，若“泡沫”破裂，必然对银行产生极大冲击。“若本地房产具有泡沫化或过热迹象，中小银行应根据当地房产发展情况，主动对房地产企业贷款进行控制。”

针对汉口银行IPO事宜及房地产贷款占比相关问题，记者致函汉口银行，截至发稿，未获回复。

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